Alternativ Trading Vix

Introduksjon av volatiliteten til VIX Options Trading er ikke noe nytt for opsjonshandlere. De fleste alternativ handelsfolk stole tungt på volatilitet informasjon å velge sine handler. Av denne grunn, Chicago Board Options Exchange (CBOE) volatilitetsindeks. mer kjent med tickersymbolet VIX, har vært et populært handelsverktøy for opsjons - og aksjehandlere siden innføringen i 1993. Inntil nylig brukte handelsmenn regelmessige egenkapital - eller indeksalternativer til å handle volatilitet, men mange innså raskt at dette ikke var det beste metode. Den 24. februar 2006 rullet CBOE-opsjonene på VIX, noe som gir investorer en direkte og effektiv måte å bruke volatilitet på. I denne artikkelen tar vi en titt på VIXs tidligere ytelse og diskuterer fordelene som tilbys av VIX-alternativene. Se: Bestemme markedsretningen med VIX Hva er VIX VIX er en underforstått volatilitetsindeks som måler markedets forventning om 30-dagers SampP 500-volatilitet implisitt i prisene på nærtidsansatte SampP-alternativer. VIX-opsjoner gir handelsmenn mulighet til å handle volatilitet uten å måtte faktor i prisendringene i det underliggende instrumentet, utbytte, renter eller tidspunkt til utløp - faktorer som påvirker volatilitetshandler ved hjelp av ordinære egenkapital - eller indeksalternativer. VIX-opsjoner tillater handelsmenn å fokusere nesten utelukkende på handelsvolatilitet. Diversifisering Traders har funnet VIX veldig nyttig i handel, men nå gir det flotte muligheter for både sikring og spekulasjon. Det kan også være et utmerket verktøy i jakten på diversifisering av porteføljer. Diversifisering, som de fleste anser er en god ting, er bare nyttig hvis de brukte instrumentene ikke er korrelerte. Med andre ord, hvis du eier 10 aksjer og de pleier å bevege seg sammen, så er du virkelig ikke diversifisert i det hele tatt. (For ytterligere lesing, se Introduksjon til diversifisering og betydningen av diversifisering.) En fordel ved VIX er den negative korrelasjonen med SampP 500. Ifølge CBOEs eget nettsted, siden 1990 har VIX beveget seg overfor SampP 500 Index (SPX ) 88 av tiden. I gjennomsnitt har VIX steget 16,8 på dager da SPX falt 3 eller flere. Dette gjør det til et utmerket diversifiseringsverktøy og kanskje den beste markedskatastrofeforsikringen. Kjøpe VIX-samtaler ser ut til å være en enda bedre sikring mot dråper i markedet (SampP) enn å kjøpe SPX-setter. Diagrammet i figur 1 viser hvordan VIX beveger seg i motsetning til SPX i store beveger seg ned i SPX. I 2008 nådde VIX sin høyeste slutt på 80,86. Spekulasjon Som du ser i Figur 1, handler VIX innenfor et gitt område. Det bunner ut rundt 10, fordi hvis det skulle gå til null, ville det bety at forventningen var for ingen daglig bevegelse i SPX. På den annen side har VIX spiket opp til rundt 80 når SPX har falt, men for VIX å bli der ville det bety at markedsforventningen var for store endringer over en lengre tidsramme. Dette gjør også de nye VIX-opsjonene gode spekulasjonsinstrumenter. Kjøper samtaler (eller oksekallsspredninger.) Når VIX bunner ut, kan det hjelpe en handelsmann å kapitalisere seg opp i volatilitet eller ned i SampP 500. På samme måte kjøper du putter (eller bære setter spredninger eller selger bjørn samtalespreder) kan hjelpe en handelsmann til å kapitalisere på bevegelser i den andre retningen. En annen faktor som øker effektiviteten av VIX-alternativer for spekulanter er deres volatilitet. Ifølge CBOE var volatiliteten for VIX selv mer enn 80 for 2005, sammenlignet med om lag 10 for SPX, 14 for Nasdaq 100 Index (NDX) og 32 for Google. Verdien av opsjonene er ikke direkte fra stedet VIX, men det er fremoververdien ved bruk av nåværende og neste måneds opsjonsvolatilitet for forward VIX er lavere enn spot VIX (ca. 46 for 2005). Dette er imidlertid fortsatt høyere enn de fleste aksjeopsjoner der ute. Et instrument som handler innenfor et område, kan ikke gå til null og har høy volatilitet, kan gi fremragende handelsmuligheter. VIX-fakta I motsetning til standardkapitalopties, som utløper den tredje fredag ​​i hver måned, utløper VIX-opsjonene en onsdag hver måned, det er ingen tvil om at disse alternativene blir brukt, noe som gir god likviditet. Ifølge CBOEs nettside, da VIX-opsjoner ble lansert i 2006, opprettet CBOE en ny enkeltdags handelsrekord i opsjoner på VIX 29. mars 2006. Når 31.481 kontrakter ble handlet. For hele mars 2006 - den første hele måneden for handel for VIX-opsjoner - totalt volum var 181 613 kontrakter, med et gjennomsnittlig daglig volum på 7.896. I slutten av mars sto åpen interesse allerede på en meget sunn 158.994 kontrakter. I februar 2012 var volumet for opsjoner i gjennomsnitt over 200 000. Bunnlinjen Alt dette betyr at opsjonshandlere nå har et nytt instrument for å legge til sitt handelsarsenal, en som isolerer volatilitet, handler i en rekkevidde, har høy volatilitet og kan ikke gå til null. For de som er ny på opsjonshandel, er VIX-alternativene enda mer spennende. De fleste som fokuserer på volatilitetshandel, er både kjøps - og salgsmuligheter, men nye forhandlere vil ofte finne at deres meglerfirmaer ikke tillater dem å selge opsjoner. Ved å kjøpe VIX-samtaler eller - sett (eller sprer), kan nye handelsmenn nå få tilgang til volatilitetshandler. For videre lesing, se Volatilitet - Fødsel av en ny aktivklasse. og volatilitetsindeksen fjerner markedsbunnene. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPOer utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker the. MarketWatch på Twitter lth4gtBarrons på Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: ingen polstring: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data - quotfacebookbarronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data-show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons on Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFølg barronsonlineltagt Produkt X på Facebook Produkt X på Twitter Slik handler du VIX-fortjenesten fra volatilitetsraderingsalternativer på VIX: For Dummies 12.12.2012 1:28 PM Skrive artikler om ulike opsjonsstrategier krever bred kunnskap om hvordan opsjoner fungerer, og volatilitet er en av hovedkomponentene. Så jeg leste omtrent hver artikkel som jeg kan på VIX for å samle så mye informasjon som mulig for å bedre forstå hvordan dette virker. Med unntak av en ny artikkel. Jeg har unngått å skrive mye om VIX. Årsaken er enkel. Det er så mange forfattere på Seeking Alpha som har en mye dypere kunnskap enn jeg (Bill Luby, for eksempel). VIX-opsjoner er rart i forhold til aksjeopsjoner. De involverer nær og langsiktige terminer, uvanlige bosetningspriser, kontanter avgjøres, og opplever contango og tilbakevending, for bare å nevne noen. Dette gjør at handel VIX-alternativer virker som en strategi som er best igjen for proffene. På den annen side trenger man ikke å vite hvordan man gjør en klokke for å kunne fortelle tid. Med dette i tankene tror jeg det er noen veldig interessante strategier som kan brukes uten å måtte dissekere VIX-alternativer i små stykker. Jeg er målrettet å forlate derivater av VIX som VXX, XXV, VIXY og andre. Så, for alle de som ser på deg, beklager jeg, men for tidtakere, kan vi fortsette. Jeg kan ikke oppfordre noen til å prøve å konkurrere med proffene som handelsstrategi, men det er sikkert flere strategier som involverer VIX-alternativer som kan benyttes til å komplettere en portefølje. Først må man gjenkjenne at selv om VIX generelt går ned på en markedsøkning og opp på markedsfall, følger det ikke alltid det mønsteret. Til tross for dette, og det faktum at svært få kan forutse på forhånd om markedet, enda mindre VIX, går opp eller ned, kan man planlegge en strategi basert på antakelsen om at VIX vil bevege seg omvendt til markedet. En metode som er beskrevet i min forrige artikkel, koblet over, involverte å selge nærmerkte nakne PUTS når VIX nådde noe nivå, spesielt 15 eller under. Hvis VIX steg, så samlet du en liten forsikring, og hvis VIX falt under streiken (15), ruller du fremover. Hvis VIX aldri overstiger 15, kan du ha tapt litt (avhengig av premie), men når VIX til slutt overstiger 15 (praktisk talt en garanti, gitt miljøet), vil du ha samlet på forsikringen din. Jeg anbefaler også å doble ned hvis VIX faller så lavt som 13. VIX handler nå på 15.56, så om dette er så attraktivt, avhenger det av ditt ønske om forsikring. I stedet for å bare selge nakne PUTS på VIX, når VIX er noe høyere og viser tegn på contango, kan en kantspredning være effektiv. Den beste måten å legge merke til dette er hvis premiene på PUTS er svært nær, selv når utløpet øker. For eksempel, både januar 2013 og februar 2013 16 streik PUT har en budsk på 1.051.15. Denne utjevningen eksisterer ikke med normale alternativer, men som sagt, er VIX-alternativer merkelige. Når dette skjer, ser jeg ut til å selge den 16. januar-strykingen PUT for en kreditt på 1,05, og kjøpe 16. februar-streiken PUT for en debet på 1,15. Total kostnad er en debet på 10 cent. Så hvis VIX stiger over 16, er den 16. januar streikpremien på 1,05 fullt opptjent. Hvis februar-streiken er verdt mer enn 10 cent, kommer fortjeneste til følge. Med mindre VIX går langt, er vei, vei opp, gevinst et svært sannsynlig utfall. På den annen side, hvis VIX faller, kan du også vise fortjeneste. Den 16. januar streiken må falle under 15 før januar-kortspissen viser tap. Hvis det falt til, si 14, ville dette alternativet miste om lag 1, men du har februar i lang tid. I utgangspunktet var det verdt 1,15, og du forventer at det skal være minst 2 på VIX-slippen. Med et normalt alternativ, kan du forvente at februar-opsjonen øker i verdi, men på grunn av VIX-alternativet, er dette kanskje ikke sant. Mesteparten av tiden utfallet er fortjeneste, men ingen garantier. Men jeg har ikke noe imot, for selv om det er et lite tap på en dråpe av VIX til 14, betyr det vanligvis at porteføljen var uskadd og jeg konverterer nå til nakne PUTS for forsikring. Man kan til og med vurdere den 16. desember 16 streiken PUT for en kreditt på 90 cent, mot enten 1. januar eller 1. februar debet. Litt mer risiko, men det er bare en uke til utløpet, og det har stor sjanse for suksess. Sammendrag: VIX-alternativer oppfører seg ikke som vanlige alternativer. Normalt vil jeg anbefale å prøve å handle dem for profitt. Imidlertid kan de integreres i porteføljeforsikring når tiden er riktig. Og tiden kan være veldig riktig. Opplysninger: Jeg kjøper og selger alternativer på VIX. Jeg skrev denne artikkelen selv, og det uttrykker mine egne meninger. Jeg mottar ikke kompensasjon for det (annet enn fra Seeking Alpha). Jeg har ingen forretningsforbindelser med et selskap hvis lager er nevnt i denne artikkelen. Les hele artikkelen CBOE-markedets volatilitetsindeks, også kjent som VIX, kan være et svært givende handelsbil. Du kan bruke opsjonshandler på VIX for å utnytte de ulike bevegelsene og volatiliteten i de bredere markedene. VIX kan speile den samme volatiliteten til SampP 500. Å spille denne indeksen lenge eller kort kan dra nytte av disse trekkene uten så stor risiko som ved direkte kjøp eller salg av VIX-futures. En av mine favorittstrategier i VIX. er forholdet sommerfugl. Ratio Butterfly Eksempel Denne handel er innført når jeg føler at VIX er mye mer sannsynlig å bevege seg høyere enn lavere. Et eksempel på strukturen til denne Butterfly kan være som følger: Med VIX trading rundt 15 nivåer, selger du 4 VIX 15 Putt, kjøp 1 VIX 16 Sett og kjøp 4 VIX 11 puts. Plasser alle disse ordrene i samme utløp, som er ca. 20 til 40 dager etter utløpet. Jeg har hatt konsistent fortjeneste med denne strategien når VIX begynner å handle rundt 15 eller enda lavere. I området 12-14 kan du også selge din Butterfly rundt 14 streiken. Denne handel er satt på som en nettokredit og kan være relativt billig å justere, basert på størrelsen på risikotoleransen din. Du kan plassere handelen liten og deretter risikere 50 til 100 av kostnaden for handelen. Positiv Theta Jeg har denne handel ofte i nærheten av opsjonsutløpet. Denne handel er positiv theta og jo nærmere utløpet, jo mer premiefortjeneste vil jeg samle. Trader kan også spekulere på VIX, ved å bare kjøpe lange samtaler eller lange putt. De er ofte ikke veldig dyre. Du kan også kjøpe lange Call Verticals og lange Put Verticals å redusere kapitalutlegget og risikoen. Jeg har ikke benyttet Time Spread-strategier på VIX og er ikke klar over risikoen eller fordelene med den typen oppsett. Oppsiden av VIX En annen ting jeg vil advare mot, er kort på oppsiden av VIX. VIX oppadgående bevegelser er ofte raskere og mye mer dramatiske enn VIX-bevegelser, hvor volatiliteten senker. Hvis du bestemmer deg for å gjøre dette, må du sørge for at du har lengre sikkerhetskopiering av noen shorts og ikke gå inn i nakne korte samtaler. Pass på at du forstår VIX futures og VIX-alternativer godt før du plasserer noen live-handel. - Mark Fenton, Senior Options Mentor Del denne oppføringen Kundeuttalelser Jeg ville bare sende deg en rask kommentar takk for alt du har gjort for meg med Sheridan Options Mentoring. Jeg har hatt en veldig god 2015, og det ville ikke vært mulig uten å lage klassene og systemet for å lære meg håndverket. Det har tatt meg en bedre del av 3 år for å virkelig finne ut det og eie det (slow learner O)), men jeg føler meg virkelig som jeg kan fortsette å handle på denne måten for resten av livet mitt. Den vanskeligste delen for meg var å stoppe de dumme feilene, som jeg håper, håper jeg, jeg håper jeg handler, tror jeg var smartere enn markedet, og hevnhandel prøver å få pengene mine tilbake. - Les mer Ansvarsfraskrivelse VIKTIG MEDDELELSE Informasjonen på denne nettsiden er kun for utdanningsformål: Det er ikke representert at bruken av handelsstrategi eller handelsmetodikk vil generere garantert fortjeneste. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidige resultater. Det er betydelig risiko for tap knyttet til handelsalternativer. Bare risikokapital skal brukes til handel. Handelsalternativer er ikke egnet for alle. Du må være oppmerksom på risikoen og være villig til å akseptere dem for å investere i disse markedene. Vennligst sjekk dokumentet somurlKnowYourRisk før handelsalternativer.