Hvordan Skattebehandlinger av ETFs Arbeid Børshandlede midler (ETFer) er unikt strukturerte investeringer som sporer indekser, varer eller kurver av eiendeler. Som aksjer kan ETFs kjøpes på margin og selges kort. og prisene svinger gjennom hver handelssession som aksjer kjøpes og selges på ulike børser. ETF har blitt standard i mange investorer porteføljer, delvis skyldes de mange fordelene med ETF-investeringer. inkludert deres skatteeffektivitet. På grunn av metoden som ETFer opprettes og innløses, kan investorene forsinke å betale de fleste kapitalgevinster inntil en ETF er solgt. Som med enhver investering er det viktig for investorer å forstå skattemessige konsekvenser av ETF før investeringen. Her presenterer vi aktivaklasser, strukturer og skattebehandling av børsnoterte fond. ETF Asset Class og Structure Måten en ETF er beskattet på, er bestemt av sin metode for å få eksponering for sine underliggende eiendeler. dens struktur og hvor lang tid ETF holder. Valutahandlede fond kan kategoriseres i en av fem aktivaklasser: Egenkapitalfond (markedsindekser, aksjer) Renteinntekter (obligasjoner) Varefond (materielle varer) Valutafond (utenlandsk valuta) Alternative midler (flere aktivaklasser eller ikke-tradisjonelle eiendeler) For ETFs er ytterligere kategorisert av en av fem fondstrukturer: ETF Skattebehandling Kombinasjonen av en ETFs aktivaklasse og struktur, sammen med hvor lenge ETF holdes (kortfristige gevinster gjelder for investeringer som holdes i ett år eller mindre langsiktige gevinster gjelder når en stilling holdes i mer enn ett år), bestemmer sin potensielle skattebehandling. Figur 1 viser de maksimale langsiktige og kortsiktige skattesatsene for ulike ETF-aktivaklasser og strukturer (skattesatsen kan variere avhengig av marginalskattesatsen). Merk: I henhold til skattelovene vil høyereinntektsindivider (de med skattepliktig inntekt over 400 000) og giftepar innlevering i fellesskap (med skattepliktig inntekt over 464 850) bli utsatt for en 20 maksimal langsiktig kapitalgevinst skattesats, og 3.8 Medicare surtax på investeringsinntekter. Maksimale langsiktige kortfristede gevinster for ETFer Tabellen over viser maksimale langsiktige og kortsiktige kapitalgevinster, i prosent. Maksimumsrenten for både langsiktige og kortsiktige kapitalgevinster for høyereinntektsinnkomne og ektepar kan variere i henhold til skattelovene. Fordi det er et så bredt spekter av skattesatser og potensielle økonomiske konsekvenser, er det viktig å forstå en fondstruktur før du investerer. SPDR SampP 500 ETF (SPY) har for eksempel alle SampP 500 Index-aksjene, så det ville bli kategorisert som et aksjefond. Den er strukturert som en Unit Investment Trust. Fra figur 1 ser vi at et aksjefond strukturert som UIT ville være gjenstand for maksimalt 20 langsiktig39,6 kortsiktig skattesats. Informasjon om fondsbesetning og struktur kan typisk finnes i et fondsfaktura eller prospekt. Valuta, futures og metaller ETFs Spesiell behandling gis til valuta, futures og metaller. Generelt følger ETFs skattemessige regler sektoren der ETF investerer. Fortjeneste opptjent fra valuta ETFer strukturert som grantor trusts eller ETNs, for eksempel, er beskattet som vanlig inntekt, uansett hvor lenge posisjonen holdes. Futures ETFs får eksponering for en underliggende vare eller eiendel gjennom å investere i terminkontrakter. Eventuelle gevinster og tap på futures holdt av ETF behandles som 60 langsiktige og 40 kortsiktige i skattemessige hensyn. Vist over vektet skattesats fra maksimumsbeløpet utgjør 27,84. I tillegg kan mark-to-market regler gjelde, og urealiserte gevinster blir beskattet som om de hadde blitt solgt ved årsskiftet. Gull-, sølv - og platinakulver anses å være samleobjekter for skattemessige formål. Hvis gevinsten din er kort sikt. Det blir beskattet som vanlig inntekt. Hvis det er langsiktig, blir det beskattet 28. Valutamarkedet er et stadig mer populært investeringsvalg for de som ønsker å dra fordel av de mange gunstige ETF-funksjonene, inkludert skatteeffektivitet. Denne artikkelen er ment å kun gi en introduksjon. Fordi skatteregler er kompliserte og endrer seg fra tid til annen, er det viktig å konsultere en kvalifisert skattespesialist, for eksempel en sertifisert offentlig regnskapsfører (CPA). før du foretar investeringsbeslutninger og legger inn din årlige avkastning. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever at. Hvordan å redusere skatter på ETF-gevinster Investorer som ønsker å slå markedet, bør se på børsnoterte fond (ETF) for deres skatteeffektivitet. Den enkle å kjøpe og selge ETF, sammen med de lave transaksjonskostnadene. tilby investorer et annet effektivt porteføljeforbedrende verktøy. Skatteeffektivitet er også en viktig del av sin appell, og er den vel fokuserte i denne artikkelen. Investorer trenger å forstå skattemessige konsekvenser av ETFs, slik at de kan være proaktive med sine strategier. Vel, begynn med å undersøke skattereglene som gjelder for ETFer og unntakene du bør være oppmerksom på, og så vil vi vise deg noen pengerbesparende skattestrategier som kan hjelpe deg med å få en god avkastning og slå markedet. Les videre for å lære hvorfor disse reglene kan fjerne begrensninger i ditt økonomiske liv. SE: Introduksjon til Exchange-Traded Funds Generelle skatteregler ETFs har en gunstigere skattemessig behandling enn verdipapirfond på grunn av den unike strukturen. Fondforetak oppretter og innløser aksjer med in-kind transaksjoner som ikke anses som salg. Som et resultat oppretter de ikke skattepliktige hendelser. Men når du selger en ETF, utløser handel en skattepliktig hendelse. Enten det er en langsiktig eller kortsiktig gevinst eller tap, avhenger av hvor lenge ETF ble holdt. I USA, for å motta langsiktig kapitalgevinstbehandling må du holde en ETF i mer enn ett år. Hvis du holder sikkerheten i ett år eller mindre, vil det motta kortsiktige kapitalgevinster. Det er ikke alle dumme og dyster for investorer i investeringsfond. Den gode nyheten er at en aksjeselskap generelt høyere omsetning av aksjer skaper flere muligheter for realisasjonsgevinster som skal overføres til investorene, sammenlignet med ETFs med lavere omsetning. SE: Fondsbasert fond eller ETF: Som er riktig for deg Som med aksjer, er du underlagt regler for vaskeavtaler dersom du selger en ETF for tap og deretter kjøper den tilbake innen 30 dager. Et vaskealg skjer når du selger eller handler en sikkerhet med tap, og innen 30 dager etter salget: Kjøp en vesentlig identisk ETF, Kjøp en vesentlig identisk ETF i en fullverdig handel eller Oppkjøp en kontrakt eller mulighet til å kjøpe en vesentlig identisk ETF Hvis tapet ditt ble avvist på grunn av vaskeavsetningsreglene, bør du legge til det ufordelte tapet til kostnaden for den nye ETF. Dette øker grunnlaget i den nye ETF. Denne justeringen utsetter tapsfradrag til disposisjonen av den nye ETF. Holdperioden for den nye ETF begynner samme dag som holdingsperioden for ETF som ble solgt. Mange ETFer genererer utbytte fra aksjene de har. Vanlig (skattepliktig) utbytte er den vanligste typen distribusjon fra et selskap. Ifølge IRS. Du kan anta at et utbytte du mottar på vanlig eller foretrukket aksje er et ordinært utbytte med mindre det betalende selskap forteller deg noe annet. Disse utbyttene beskattes når de betales av ETF. Kvalifisert utbytte er underlagt samme maksimal skattesats som gjelder for netto gevinster. Din ETF-leverandør skal fortelle om utbyttet som er betalt, er vanlig eller kvalifisert. Unntak - valuta, fremtid og metaller Som i omtrent alt, er det unntak fra de generelle skatteregler for ETFer. En god måte å tenke på disse unntakene er å vite skattesystemet for sektoren. ETFer som passer inn i enkelte sektorer, følger skattesystemet for sektoren i stedet for de generelle skattereglene. Valutaer. futures og metaller er sektorer som mottar spesiell skattemessig behandling. Valuta ETFs Disse er mest valuta ETF er i form av grantor trusts. Dette betyr at fortjenesten fra tilliten skaper en skatteforpliktelse for ETFs aksjonær. som er beskattet som ordinær inntekt. De mottar ingen spesiell behandling, for eksempel langsiktige kapitalgevinster, selv om du holder ETF i flere år. Siden valuta-institusjoner handler med valutapar, antar skattemyndighetene at disse handler foregår i korte perioder. Futures ETFs Disse fondene handel varer. aksjer, statsobligasjoner og valutaer. For eksempel investerer PowerShares DB Agriculture (AMEX: DBA) i terminkontrakter av landbruksprodukter - mais, hvete, soyabønner og sukker - ikke de underliggende råvarene. Gevinster og tap på terminer i ETF behandles i skattemessig form som 60 langsiktige og 40 kortsiktige, uansett hvor lenge kontraktene ble holdt av ETF. Videre følger ETFs som handler futures marked-til-markedsreglene ved årsskiftet. Dette betyr at urealiserte gevinster ved årsskiftet blir beskattet som om de ble solgt. Metaller ETFs Hvis du handler eller investerer i gull, sølv eller platina bullion, vurderer skattemann det som en samlerobjekt i skattemessig form. Det samme gjelder ETFer som handler eller holder gull, sølv eller platina. Som en collectible. Hvis gevinsten din er kortsiktig, blir den beskattet som vanlig inntekt. Hvis gevinsten din er opptjent i mer enn ett år, blir du beskattet til en av to kapitalgevinster, avhengig av din skattebrakett. Dette betyr at du ikke kan dra nytte av normal kapitalgevinst skattesatser på investeringer i ETFer som investerer i gull, sølv eller platina. Din ETF-leverandør vil informere deg om hva som anses som kortsiktig, og hva som anses som langsiktige gevinster eller tap. Skattestrategier Bruke ETFs ETFs gir seg til effektive skatteplanleggingsstrategier, spesielt hvis du har en blanding av aksjer og ETFer i porteføljen din. En felles strategi er å avslutte stillinger som har tap før sitt ettårs jubileum. Deretter beholder du stillinger som har gevinster i mer enn ett år. På denne måten får gevinstene langsiktig kapitalgevinstbehandling, noe som reduserer skatteplikten. Dette gjelder selvsagt både for aksjer og ETFer. I en annen situasjon kan du eie en ETF i en sektor du tror vil fungere bra. Men markedet har trukket alle sektorer ned og gir deg et lite tap. Du er motvillig til å selge, siden du tror at sektoren vil rebound, og du kan savne gevinsten på grunn av vaskeregler. I dette tilfellet kan du selge den nåværende ETF og kjøpe en annen som bruker en lignende men forskjellig indeks. På denne måten har du fortsatt eksponering mot den gunstige sektoren, men du kan ta tapet på den opprinnelige ETF for skattemessige formål. ETF er et nyttig verktøy for årsskiftet skatteplanlegging. For eksempel eier du en samling av aksjer i material - og helsevesenene som har et tap. Men du tror at disse sektoren er klar til å slå markedet i løpet av det neste året. Strategien er å selge aksjene for tap og deretter kjøpe sektor ETFer som SampP Materials Select Sector SPDR (AMEX: XLB) og Health Care Select Sector SPDR (AMEX: XLV). På denne måten kan du ta hovedstapet uten å miste eksponeringen mot sektorene. Bottom Line Investors som bruker ETFer i sine porteføljer, kan legge til avkastningen dersom de forstår skattemessige konsekvenser av deres ETFer. På grunn av deres unike egenskaper, tilbyr mange ETFer investorer muligheter til å utsette skatt til de blir solgt, tilsvarende å eie aksjer. I tillegg, når du nærmer deg ett års jubileum for ditt kjøp av fondet, bør du vurdere å selge de med tap før deres ettårs jubileum for å dra nytte av det kortsiktige kapitaletapet. På samme måte bør du vurdere å holde disse ETFene med gevinster forbi deres ettårs jubileum for å dra nytte av de lavere langsiktige kapitalgevinssatsene. ETFer som investerer i valutaer, metaller og futures følger ikke de generelle skattereglene. I stedet følger de skattemessige regler for den underliggende eiendelen. som vanligvis resulterer i kortsiktig gevinstbeskatning. ETFs følger som regel reglene for underliggende eiendeler, som skal hjelpe investorer med sin skatteplanlegging. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det er tre grunnleggende regler for beskatning av indeksopsjoner: Alle over-the-counter opsjoner på aksjeindekser mottar regelmessig behandling. For en toppbrakettinvestor økte The American Taxpayer Relief Act of 2012 prisene på både langsiktige og kortsiktige kapitalgevinster. Prisene i denne artikkelen gjenspeiler ikke disse endringene. Maksimal skattesats på gevinster er for øyeblikket 35. Alle opsjoner på børsnoterte fond som sporer indekser, får også enten 100 langsiktig eller 100 kortsiktig kapitalbehandling, avhengig av holdingsperioden. For eksempel mottar opsjoner på QQQ (NASDAQ 100 ETF) og SPIDER (SampP 500 ETF) kort - eller langsiktig kapitalbehandling avhengig av holdingsperioden. Oppført alternativer på indeksene selv. Skattebehandling av børsnoterte opsjoner avhenger av om den underliggende indeksen er klassifisert som bred eller smalbasert. Som de to typer alternativene som er beskrevet ovenfor, får smalbaserte indeksalternativer enten kortsiktig eller langsiktig kapitalbehandling på fortjenesten. Listede bredbaserte opsjoner mottar en mer generøs blandet behandling: fortjenesten blir behandlet som 60 langsiktig og 40 kortsiktig. En investor med toppbøyle vil for tiden betale 23 skatt på slike gevinster. For eksempel vil noterte opsjoner på NDX (NASDAQ 100 Index Options) motta denne sjenerøse blandede behandlingen (60 langsiktige og 40 kortsiktige). Under en revidert definisjon (bestått i desember 2000), kvalifiseres de fleste børsnoterte indeksalternativer som bredbaserte. Tabell over listede indeksalternativer og deres klassifiseringer Problemløsing: Når en indeks endres, kan klassifiseringen av opsjonene bli uklare. Opptak involverer risiko og passer ikke for alle investorer. Før du engasjerer deg i en opsjonstransaksjon, må investorer se på heftet "Egenskaper og risiko for standardiserte alternativer". Her er en artikkel jeg skrev (med mindre endringer for å legge til notater) for november 2009-utgaven av AICPA-skattesektoren Skatterådgiveren (spesielt Skattklinikk). Jeg håper du finner det nyttig. Så mange utøvere som allerede vet, Sec. 988 behandler de fleste (men ikke alle) gevinster og tap fra valutatransaksjoner som vanlig karakter. Avhengig av skattebetalers forhold kan denne behandlingen være gunstig eller på annen måte. Mens hele spekteret av unntak fra denne regelen er utenfor rammen av denne artikkelen, er det en spesielt som kan være av særlig interesse for investorer. I dette eksempelet sier let8217s at individuelle amerikanske 8220Investor8221 har betydelige utenlandske aksjer (for eksempel på London Stock Exchange) denominert i utenlandsk valuta (for eksempel britiske pund eller 8220GBP8221). Videre sier let8217s at Investor er bekymret for mulige svingninger i USDGBP-valutakursen, og bestemmer seg derfor for å håndtere denne risikoen ved å kjøpe et valutaalternativ som følger direkte fra en amerikansk investeringsbank: europeisk i-stil GBP putUSD-samtale med 8220non - Deliverable8221 oppgjør ii Ikke børshandlet (eller underlagt regler for utveksling) iii Kalkulasjonsbeløp: USD 650.000 Sett valuta beløp: GBP 345,000 Strike price: 1.8841 USDGBP Referansevaluta: GBP Avregningsvaluta: USD Handelsdato: 2. januar 200X Verdsettelsesdato: 1. desember 200X Premium: USD 15.000 I dette eksemplet betyr dette at Investor betaler USD 15.000 for retten til å motta (i kontanter) nettoverdi av overskudd av USD-beløp over GBP-beløpet på verdsettelsesdagen. Hvis det ikke er noe positivt overskudd, endres ingen ekstra penger hender. Nærmere bestemt, hvis på verdsettelsesdagen er spotkursen 1,6 USDGBP (det vil si at verdien av USD har økt sammenlignet med GBP), ville Investor ha rett til å motta USD 650 000 - (GBP 345 000 x 1,6 USDGBP) USD 98 000. Etter vurdering av opsjonsprinsippet vil Investor8217s netto overskudd være USD 83.000. Spørsmål: Skal dette overskudet karakteriseres som ordinær inntekt eller kapitalgevinster Og hvis sistnevnte, hva er holdeperioden Mens svaret kan virke klart i begynnelsen, er det noe kretsomt å komme seg og kan også kreve spesifikke tiltak på Investor8217s del i form for valg ved slutten av handelsdatoen. Generelt, Sec. 988 behandler valutaøkonomier som skyldes en 8220section 988-transaksjon8221 som vanlig inntektsløsning. Videre, med uttrykkelige vilkår, §§. 988 overstyrer eventuelle andre motsatte bestemmelser i kapittel 1 i Internal Revenue Code (avsnitt 1 til 1400U-3, som omhandler normale skatter og overgrep). Imidlertid gjelder unntak. Ved å avgjøre om et bestemt arrangement er dekket av denne regelen, §§. 988 (c) (1) behandler som en 8220section 988 transaksjon8221 en spesifisert transaksjon (f. eks. En terminkontrakt, futureskontrakt, opsjon eller lignende finansielt instrument) hvis beløpet som skattyter har krav på å motta (eller skal betale) av grunnen til en slik transaksjon bestemmes av verdien av 1 eller flere ikke-funksjonelle valutaer. Siden alternativet i dette eksemplet oppfyller disse kriteriene, vil det fremstå (så langt) å utgjøre en 8220section 988 transaksjon8221 og antakelig gi opphav til ordinær inntekt. b) Samspill med sek. 1256 Vi må da vurdere Sec. 988 (c) (1) (D), som fastsetter at oppkjøp av eventuell terminkontrakt, terminkontrakt, opsjon eller lignende finansielt instrument ikke er en 8220section 988 transaksjon8221 dersom den representerer en regulert futures kontrakt eller likestilling som vil bli merket å markedsføre under sek. 1256 hvis holdt den siste dagen i skattepliktig år. Under sek. 1256 (g) (1), en 8220-regulert futures kontrakt8221 er en kontrakt med hensyn til hvilken beløpet som skal deponeres og beløpet som kan trekkes tilbake avhenger av et marked for markering til markedet, og som handles på eller underkastes regler for et kvalifisert styret eller utveksling. I vårt eksempel er opsjonen klart ikke en 8220regulert futures kontrakt8221 siden det ikke var noen beløp som måtte deponeres eller kunne trekkes tilbake. Under sek. 1256 (g) (3), et opsjonsalternativ 8222 inkluderer enhver notert opsjon som ikke er et opsjonsalternativ. Sec. 1256 (g) (5) gir i sin tur at en 8220listed option8221 er en som handles på (eller underlagt regler for) et kvalifisert styret eller utveksling. Sec. 1256 (g) (7) gir videre at begrepet 8220qualified board eller exchange8221 betyr (1) en SEC-registrert nasjonal verdipapirutveksling, (2) et internt handelsforetak utpekt som et kontraktsmarked av Commodity Futures Trading Commission, eller ( 3) enhver annen utveksling, handelsvirksomhet eller annet marked som sekretæren bestemmer, har regler som er tilstrekkelige for å gjennomføre formålene i art. 1256. Selv om dette lovbestemte språket er mindre definitivt enn noen kanskje vil, har IRS gitt veiledning for å identifisere bestemte enheter som kvalifiserte byråer i henhold til Sec. 1256. iv Likevel, i vårt eksempel, var alternativet utenlandsk valuta ikke handlet på (eller underlagt regler for) en utveksling av noe slag. Følgelig bør alternativet ikke utgjøre et alternativ. Som et resultat, bør alternativet ikke utelukkes fra vederlag som en 8220section 988 transaksjon8221 ved art. 988 (c) (1) (D). Derfor vil det fortsette å fremstå (så langt) for å utgjøre en 8220section 988-transaksjon8221 og antakelig gi opphav til vanlig inkommusjon. c) Valg til å behandle som kapitalgevinst Etter å ha etablert alternativet som en 8220section 988-transaksjon, er 8221 en av unntakene fra ordinær inkommusjonsbehandling funnet i Sec. 988 (a) (1) (B), som tillater skattebetalere å velge å behandle gevinster på visse utenlandske valutaer som kapital i naturen. Dette unntaket fastsetter at (med mindre det er forbudt i forskriftene), blant annet. en skattebetaler kan velge å behandle utenlandsk valuta gevinster eller tap som kan tilskrives et opsjon som er en kapital eiendel i skattebetalers hender, og som ikke er en del av en skjevhet som gevinst eller tap dersom skattebetaleren foretar et valg og identifiserer transaksjon før slutten av dagen som en slik transaksjon inngås (eller tidligere som sekretæren kan foreskrive). i) Egenkapitalkarakterisering I relevant del, Sec. 1221 (a) gir definisjonen av en 8220kapital eiendel8221 som eiendom holdt av en skattyter, men utelukker: Eventuelt derivatinstrumenter som tilhører en råvarederivatforhandler, Enhver sikringstransaksjon som tydelig er identifisert som sådan før utløpet av dagen det ble inngått (eller slik annen tid som sekretæren kan ved forskrift foreskrive). Med hensyn til det første elementet, er Investor ikke en 8220commodities derivates dealer8221 fordi han ikke er en person som regelmessig tilbyr å inngå, påta seg, kompensere, tildele eller avslutte stillinger i varer derivater finansielle instrumenter med kunder i vanlig handel eller virksomhet. Sec. 1221 (b) (1) (A). Når det gjelder det andre elementet, er alternativet ikke en transaksjon for 8220virksomhet8221 fordi det ikke var en transaksjon inngått av skattebetaleren i det normale løpet av skattebetalernes handel eller virksomhet primært (i) for å håndtere risiko for prisendringer eller valutasvingninger med hensyn til ordinær eiendom som holdes eller holdes av skattyter, (ii) forvalter risiko for rente - eller prisendringer eller valutasvingninger med hensyn til lån som gjøres eller skal gjøres, eller vanlige forpliktelser som påløper eller skal påløpes av skattebetaleren , eller (iii) å håndtere andre risikoer som sekretæren kan foreskrive i forskrifter. Sec. 1221 (b) (2). Følgelig, siden opsjonen ikke oppfyller noen av unntakene i Sec. 1221 (a), det er en kapital eiendel og er berettiget til det nevnte valget. ii) Valgmekanikk Regs. Sec. 1.988-3 (b) adresserer kravene til å lage Sec. 988 (a) (1) (B) kapitalgevinst valg. Kravene til valget er som følger: Skattebetaleren gjør valget ved å tydelig identifisere slik transaksjon på sine bøker og registre på datoen for transaksjonen. Selv om det ikke er noe spesifikt språk eller en konto som er nødvendig for å identifisere en transaksjon som er nevnt i foregående setning, må identifikasjonsmetoden brukes konsekvent og må tydelig identifisere den aktuelle transaksjonen som er gjenstand for valget. Skattebetaleren må sørge for bekreftelse av valget ved å vedlegge en erklæring til hans inntektsdeklarasjon som angir: (i) en beskrivelse og datoen for hvert valg foretatt av skattebetaleren i skatteåret (ii) en erklæring om at hvert valg foretatt under skattepliktig år ble foretatt før slutten av datoen for transaksjonen ble inngått (iii) en beskrivelse av en kontrakt som valget gjaldt for, og datoen slik kontrakten ble utløpt eller på annen måte ble solgt eller utvekslet i løpet av skatteåret (iv) en erklæring om at kontrakten aldri var en del av en linje som definert i Sec. 1092 og (v) en erklæring om at alle transaksjoner som er gjenstand for valget, inngår i erklæringen knyttet til skattebetalernes inntektsskatt. Merk: Skatteytere som ikke overholder disse kravene, utgjør risikoen for at IRS ugyldiggjør valget. Imidlertid, hvis feilen skyldtes en rimelig årsak eller bona fide feil, kan skattytere muligens få tak i denne feilen, men byrden av å bevise at det ville være på dem. Heldigvis Regs. Sec. 1.988-3 (b) (5) gir mulighet for de fleste skattebetalere til å oppnå en formodning om at de har oppfylt kravene til setning og verifisering ved å få 8220-uavhengig verifisering.8221 Skattytere kan få denne uavhengige verifikasjonen ved å (1) opprette en egen konto (eller kontoer ) med en uavhengig megler eller forhandler gjennom hvilken alle transaksjoner som er uavhengig verifisert i henhold til dette avsnittet, gjennomføres og rapporteres, (2) å ha kun de transaksjonene som inngås på eller etter den dagen skattebetaleren etablerer en slik konto, registreres i kontoen ( 3) å ha transaksjoner som er gjenstand for valget, inngikk en slik konto på den dato slike transaksjoner inngås, og (4) få fra megleren eller forhandleren en erklæring som angir transaksjonene som gjennomføres gjennom en slik konto, og som inkluderer på slik utsagn følgende: 8220Each transaksjon som er identifisert i denne kontoen, er underlagt valget fremsatt i avsnitt 988 (a) (1) (B) .8221 I dette eksemplet antas det at i Vestor oppfylte sine forpliktelser med hensyn til valget i henhold til Sec. 988 (a) (1) (B), og derved resulterer i behandling av gevinsten som egenkapital. I følge artikkel nr. 1256 (a) er det nødvendig med visse kontrakter å være 8220merket til markedet8221 dersom skattyteren er ved skattesårets slutt, og er videre karakterisert som genererende gevinster eller tap som er 40 kortsiktige gevinster eller tap og 60 lange langsiktig gevinst eller tap. Videre er Sec. 1256 (c) gir generelt at Sec. 1256 (a) gjelder selv om kontrakten ikke holdes ved årsskiftet (for eksempel en overføring, bortfall eller annen disposisjon i løpet av året). Sec. 1256 (b), i henhold til vilkårene, dekker følgende typer kontrakter (og er definert i § 1256 g): 1) enhver regulert futureskontrakt, 2) eventuelle valutakontrakter, 3) (4) eventuell forhandler egenkapital opsjon, og (5) eventuelle verdipapir futures kontrakt. Har allerede adressert regulerte futures kontrakter og likvide alternativer ovenfor, og bemerker at opsjonen ikke er en forhandler egenkapital alternativ eller en forhandler verdipapir futures kontrakt (siden Investor er ikke en 8220dealer8221), som etterlater spørsmålet om alternativet er en 8220foreign valuta kontrakt.8221 I henhold til § 1256 (g) (2) (A) er en 8220foreign valuta kontrakt8221 definert som en kontrakt som (i) krever levering av eller oppgjør avhenger av verdien av en utenlandsk valuta som er en valuta hvor stillinger også handles gjennom regulerte futureskontrakter, (ii) handles på interbankmarkedet og (iii) inngår i våpen lengde til en pris bestemt av prisen i interbankmarkedet. I et nøtteskall er alternativet ikke en 8220foreign valuta kontrakt8221, selv om en uformell lesing kan foreslå noe annet. Begrunnelsen for denne konklusjonen er som følger: I Note 2007-71 oppgir IRS og statskassen at valutaalternativene, uavhengig av om den underliggende valutaen er en hvor posisjoner handles gjennom regulerte futureskontrakter, ikke er 8220foreign valutakontrakter8221 som definert i sek. 1256 (g) (2). Bortsett fra deres motstand mot hva de ser som misbruk (ikke relevant for vårt eksempel), forklarer meldingen at en 8220 utenlandsk valuta kontrakt 8230 er en kontrakt som krever levering av eller oppgjør avhenger av verdien av visse utenlandske valutaer . Den opprinnelige lovbestemte definisjonen tillot imidlertid ikke kontantoppgjør og krevde faktisk levering av underliggende utenlandsk valuta under alle omstendigheter. Alternativer, etter deres natur, krever kun levering dersom alternativet utøves. Seksjon 102 i TRA 1984 la til klausul 8220 eller avgjørelsen av dette avhenger av verdien av.8221. Det er imidlertid ingen indikasjon på at Kongressen er ment for dette tillegget for å utvide definisjonen av 8220foreign valutakontrakt8221 til utenlandsk valuta opsjoner. Denne konklusjonen er bekreftet av lovhistorien til 167988 (c) (1) (E), vedtatt av TAMRA 1988, som indikerer at et utenlandsk valutaalternativ ikke er en valutakontrakt som definert i 1671256 (g) (2). 8221 FSA 200025020 (som ble utstedt før varsel 2003-81, som ble endret og supplert ved varsel 2007-71), ga følgende begrunnelse (interne henvisninger utelatt): 8220 Selv om definisjonen av en valutakontrakt gitt i § 1256 ( g) (2) kan leses for å inkludere en valgmulighetskontrakt for utenlandsk valuta, viser TCA 1982s lovgivningshistorie, som endret § 1256 for å inkludere valutakontrakter, at kongressen hadde til hensikt å utvide del 1256-behandling bare til valutaterminskontrakter som handles på interbankmarkedet. Det foreligger ingen indikasjon på at opsjoner i utenlandsk valuta er vurdert for å bli tatt med i den lovbestemte definisjonen av en valutaterminkontrakt i § 1256 (g) (2) (A). Avsnitt 1256 (g) (3) og (4) omhandler omfattende valg som er oppført på et kvalifisert styret eller utveksling. Disse bestemmelsene ble lagt til kodeksen i henhold til § 102 a (3) i TRA 1984. De fastsetter at kun forhandleraksjer (dvs. børsnoterte opsjoner) og børsnoterte opsjoner (andre opsjoner notert på børser) er § 1256 kontrakter. Lovgivningshistorien til disse bestemmelsene er tydelig med hensyn til om ikke å inkludere en bestemmelsesadresse separat i behandlingen av valutaalternativer, skyldes at de har blitt tatt med i avsnitt 1256 (g) (2) (A) .8221 Videre har kommentatorer syntes å akseptere (eller i det minste ikke tvist) at utenlandsk valuta opsjoner ikke er 8220foreign valutakontrakter.8221 v Følgelig bør alternativet ikke behandles som en 8220foreign valutakontrakt8221 og faller derfor ikke under Sec. 1256. 3) Holding Periode Etter å ha fastslått at opsjonen er en kapital eiendel, og ikke underlagt Sec. 1256, er det endelige skrittet i vår analyse å avgjøre om gevinsten på sin disposisjon er langsiktig eller kortsiktig. Sec. 1222 kontrollerer generelt holdbarhetsperioden for eiendommen ved fastsettelse av gevinstenes (eller tapets) langsiktige versus kortsiktige karakter ved disposisjon av en kapitalforvaltning. Kort sagt, den delen gir at gevinster er langsiktige dersom de holdes i ikke mer enn 1 år, og på kort sikt. Uten å gå i detalj på dette spørsmålet (siden det skal være ganske tydelig fra handels - og sluttdatoene er mindre enn 12 måneder), er det klart at gevinsten er kortsiktig. Som leseren kan se fra ovenstående, var det ikke akkurat et enkelt forslag å nå det ultimate svaret på det første spørsmålet, og fremhever behovet for ytterligere klarhet i situasjoner som disse. Tross alt, selv i dette relativt enkle eksempelet, var konklusjonen avhengig av en nær og kritisk avlesning av lovgivningshistorien gitt flere lett feiltolkede vilkår i selve vedtekten. Alternativet A 8220European8221 kan bare utøves ved utløpsdatoen for opsjonen, dvs. på et enkelt forhåndsdefinert tidspunkt. Et alternativ for 8220American8221 kan utøves når som helst før eller innen utløpsdatoen. ii 8220Non-deliverable8221 oppgjør betyr at oppgjøret er gjort på nettoværdi, og at valutaer ikke endrer hender. iii I. ikke handlet på (eller underlagt reglene for) en SEC-registrert nasjonal verdipapirutveksling, et innenriks handelsforbund utpekt som et kontraktsmarked av Commodity Futures Trading Commission. eller enhver annen utveksling, handelsvirksomhet eller annet marked som sekretæren bestemmer, har regler som er tilstrekkelige for å utføre formålene i § 1256. iv Se f. eks. Rev. Rul. 85-72 (International Futures Exchange (Bermuda) Ltd.) Rev. Rul. 86-7 (Mercantile Division av Montreal Exchange. Effektive 18. april 1985) Rev. Rul. 2007-26 (ICE Futures, a U. K. Recognised Investment Exchange, effective for ICE Futures Contracts (commodity futures contracts and futures contract options) entered into on or after April 1, 2007) Rev. Rul. 2009-4 (the Dubai Mercantile Exchange, effective for Dubai Mercantile Exchange Contracts (commodity futures contracts and futures contract options) entered into on or after February 1, 2009) PLR 200726006 (an unnamed United Kingdom Recognized Investment Exchange that was a wholly-owned subsidiary of a U. S. corporation and overseen by the United Kingdoms Financial Services Authority, provided that the exchange continued to comply with certain specified conditions). v Mulroney, 921-2nd T. M. Tax Aspects of Foreign Currency, section VII. B.4. 8220 Comment: Nonlisted foreign currency options should not fall within the definition of a 8216foreign currency contract,8217 even if the denomination currency is a currency in which positions are traded on a qualified board or exchange. This is because 1671256(g)(3), which sets forth the definition of a nonequity option, should be viewed as preemptive in terms of the types of options covered under 1671256. 8221 CAVEAT. All of my comments on this blog are intended to be general in nature and not meant as professional advice. It is very important not to take any action based on my comments alone. In the tax world, there are general rules and usually many exceptions to those rules. Without personally knowing your particular facts and circumstances, I cant possibly advise you as to whats best for you. If you want to engage me to assist you, please contact me at ANDREW-at-GANTMANCPA-dot-COM and we can discuss appropriate arrangements. For this reason, I will generally not publish readers questions regarding their specific situations (or my answers in response to them). I appreciate your understanding about it.
Comments
Post a Comment